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镍资讯沪镍上行空间较大多单继续持有

来源: 作者: 2019-04-11 04:15:19

镍资讯:沪镍上行空间较大 多单继续持有

周四日间有色金属涨幅明显,夜盘未能延续,全线回调。

当日宏观面主要消息如下:

1.美国7月工业产出环比+0.2%,预期+0.3%;2.欧洲央行7月货币政策会议纪要称,经济前景乐观,但仍需通胀回升的切实证据;3.欧元区7月CPI终值同比+1.3%,符合预期。

综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。

现货方面:

(1)截止,1#铜现货价格为51120元/吨,较前日上涨1170元/吨,较近月合约贴水170元/吨,持货商早市维稳昨日水平报价,大多保值盘被套,且金属趋势性上涨,成交难,后市场报价率先从好铜调降贴水开始,成交略有改善,买盘仍多为长单交付者,由于下游明显畏高,接货量有限,成交未见好转,大贸易商大幅调降湿法铜报价,少量成交;

(2)当日,A00#铝现货价格为16240元/吨,较前日上涨460元/吨,较近月合约贴水180元/吨,冶炼厂出货有所减少,贸易商积极出货,下游企业畏高采购意愿不强,沪铝先抑后扬,现货贴水扩大,鉴于看涨现货和贴水扩大导致的利润空间,中间商接货意愿随盘涨而提升,整体成交主要集中于贸易商,难以消化铝锭库存;

(3)当日,0#锌现货价格为26850元/吨,较前日上涨1550元/吨,较近月合约升水720元/吨,昨日部分冶炼厂反映出货较难,成交较少,上午普通品牌在各交易时段皆有少量成交,不过主要以贸易商长单交易为主,但有价无量,下游畏高仅保持观望;

(4)当日,1#镍现货价格为86800元/吨,较前日上涨2700元/吨,较近月合约升水320元/吨,贸易商询价金川转为积极,金川随行就市,上调镍价2300元至86800元/吨,因镍价上涨过快,下游明显出现畏高心理,采购犹豫。

库存方面:

(1)LME铜库存为27.58万吨,较前日减少3200吨;上期所铜库存7.09万吨,较前日持平;

(2)LME铝库存为128橡胶减振器
.35万吨,较前日减少2825吨;上期所铝库存41.94万吨,较前日增加24吨;

(3)LME锌库存为24.87万吨,较前日减少2000吨;上期所锌库存3.75万吨,较前日增加609吨;

(4)LME镍库存为38.52万吨,较前日减少366吨;上期所镍库存5有源标签价格
.78万吨,较前日减少233吨。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止8月17日,伦铜现货价为6433美元/吨,较3月合约贴水35.5美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.8(进口比值为7捕鱼游戏上下钱
.9),进口亏损363元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.91(进口比值为7.9),进口盈利40元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为2075美元/吨,较3月合约升水6美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.7(进口比值为8.26),进口亏损1245元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.91(进口比值为8.26),进口亏损748元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为3010美元/吨,较3月合约贴水11.5美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.54(进口比值为8.36),进口盈利659元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.15(进口比值为8.36),进口亏损642元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为10560美元/吨,较3月合约贴水19.5美元/吨;沪镍现货对伦镍现货实际比值为8.03(进口比值为8.07),进口亏损225元/吨;沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.14(进口比值为8.07),进口盈利762元/吨。

当日重点关注数据及事件如下:(1)22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值。

产业链消息方面表现平静。

综合看,供给侧改革叠加环保限产,在需求端基本平稳的情况下,供求缺口扩大,有色金属维持多头判断,短期调整仍难改其上升趋势,沪铜多单仍可持有;供给侧改革继续推进,违规产能仍有待去化,叠加2+26+3冬季采暖季环保限产,四季度电解铝将供不应求,沪铝主升浪将如期而至,AL1712多单持有;第四批中央环境保护督察组已于近日进驻四川,当地部分锌冶炼厂已限产、关停,导致供应端产量下滑明显,且国外库存持续去化,锌锭亦较紧缺,短期国内锌锭供应短缺难以缓解,而下游将迎来生产旺季,需求增加,供求缺口或扩大,锌价大概率将维持强势,沪锌多单持有,买近卖远正套组合持有;菲律宾上半年镍矿石产量下滑24.4%,下半年环保政策将继续施压,镍矿产量难有回升,而终端需求推涨不锈钢价格,钢厂利润改善下增加产能利用率,原料备货积极,供需均有提振,且2017年以来沪镍持续震荡筑底,价格低位,上行空间较大,多单继续持有。

单边策略:CU1710、AL1712,ZN1710、NI1801多单持有。

套保策略:铜、铝、锌、镍保持50%买保头寸不变。

跨期策略:买ZN1709-卖ZN1801组合持有。

跨市策略:买LME镍-卖SHFE镍组合持有。

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